第15章 散户易犯的错误之追涨杀跌

不要追涨杀跌

  行情走的比较没劲，今天就没有打开电脑。睡过午觉，去商场买个东西（曾经几乎天天去，这一次是几个月来第一次去），发现平时熙熙攘攘的一家大商场，现在竟然是门可罗雀，整个商场没有几十个人。

  今年的实体经济实在是太惨了，前年疫情刚出来的时候，我和做实体的朋友聊天，告诉他们一定要收缩，因为他们之前一直在大力扩张，做的又是教育行业，幸亏是课外兴趣班不是主课，否则就死翘翘了。

  我前年的时候，一直告诉家里人，无论是做生意还是投资还是其他方面，一定要谨慎，珍惜现在的幸福生活。这种全球性的疫情是人类有史以来独有的。一场全球性的疫情，如果持续时间过长，意味着经济萧条、经济危机与金融危机，最终意味着战争。这话不是今年说的，是前年就说了，并且屡次强调的。

  我前段时间推导过疫情与经济最坏的走法。这样做的目的是摸清底线在哪里。这种底线远远超过大多数人的想象。我们这个国家承平日久，已经几十年没有发生过战争，这个世界在二战之后经历了几十年的繁荣，这在人类历史上是没有的。

  话没法多说。

  不少新手对股市有一个误区，就是不懂得止损。买入一只股票之后，如果有亏损就关闭账户，不看了，扛着，这种做法有时候会把损失扳回来，但是大多数时候会使亏损不断地放大。

  还有一些人在股市久了，听说过止损这件事。也开始利用止损，他们经常用的是亏损一定比例就减仓，比如10%。这种止损其实是十分必要的。只是实际应用起来，没有那么简单，往往走入另外一些误区。比如不能坚决执行止损。再比如当亏损刚刚超过止损条件的时候，是否一定要止损，这句话比较绕口，似乎与前一点有冲突，其实没有。今天不对此进行深入讲解。

  今天重点要说的是不要追涨杀跌。追涨杀跌这种错误不只是股市新手会犯，侵淫股市很多年的人、了解止损重要性的人，也经常会犯这种错误，尤其是做短线。

  这种人他们知道、也能做到止损（达到一定比例必须无条件止损），他们极少会让自己的亏损达到止损比例。这是他们做得比新手好的地方。但是他们还想做得更好，他们的目标往往更高，他们会要求自己在亏损刚刚出现的时候，即做出所谓的“斩断亏损、留下利润”。所以我们可以看到他们的止损频率非常高，止损幅度都不大，但是多次的小幅止损加起来之后，会严重的侵蚀他们的利润，并且更重要的是这种频繁的、过于敏感的止损会让他们错过牛股！

  举个例子，就像读者传媒，这只个股买入之后当天盈利，第二天也有几个点的亏损，不过紧接着就出现了涨停。周末有几个做短线的朋友私信我这只股票，问题多种多样。有一个问的是，我为什么知道周五会涨停，以及如何在周五一开盘就买进。我没有回复他。

  我也想一买就能涨停啊，但我做不到啊。最多是只有少数特殊时间可以做到。我也根本不知道周五会涨停啊。我干嘛要知道它周五会不会涨停呢？如果谁能满足你这种要求，那用不了几个月，全世界的钱都是你家的了。

  这只股票的买入逻辑，在以前的文章中已经说过类似的例子，不用重复。今天举这个例子，也不是说这只股票现在就可以买入。相反，今天冲高但没有涨停的时候，我就已经做了止盈。早上一开盘也在微博上说了原因，该强不强要小心走弱。并且说不好，明天我还会再买回来。问题不在这儿。

  问题是上周我买入之后第二天亏损几个点，为什么没有把它卖出？最重要的原因是买入逻辑没有变化，至于为什么说买入逻辑没有变化，前面的文章已经重复多次了。

  最近的行情连结构性行情都算不上。前两年，我们一直是判断结构性行情。但今年，从年前就一直说的是：今年是投机大年。今年是小资金做大的最好的年头。我的这个两百万的小账户，现在已经七百多万了，我们看看年底能达到几千万。

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  不要天天满仓

  天天满仓、重仓是初入股市的人易犯的第二个错误。

  原因有以下几点：

  第一，没有择时的观念，甚至不知择时为何物。

  对于大盘来说，可以简单地区分为上升市、下跌市和震荡市。散户能赚钱、容易赚钱的时间段90%都在上升市。下跌市和震荡市都是非常容易亏钱的时间段，对于股市高手来说也是如此，何况是初入股市的小白。

  比如，最近这几个月的市场，我之所以没有亏钱，并且小赚的原因，是因为在元旦前即明确判断接下来要走的是下跌，明确号召空仓。我不认为我有能力在大盘大跌时还能大赚，即使有时候有这个运气，我也不把它看成是自己的能力，只不过是偶尔的运气好罢了。

  但是初学者不懂。一是因为他们自己没有判断的能力，二是因为他们被一些所谓的大V所误导。这些大V不会明确的对大段时间段看空，因为这样大家就会丧失对股市的兴趣，也会失去对他的关注。大部分时候他们要么是在看多，要么是在多空之间骑墙头草，要么只是在发泄自己的情绪，以取得与散户的共鸣。

  股市中大多数人会亏钱，这与现实生活中大多数人无法成功、无法成为有钱人是同一个道理，这里面有深刻的政治社会环境因素。

  第二，初入股市者往往只会看到股市每天都有涨停和大涨的股票，只关注到赚钱的机会，看不见风险。这是人的贪婪本性在股市当中最明显的体现之一。

  高手在股市中看到的首先是风险，然后才是机会。无知者无畏。初生牛犊不怕虎，所以几乎一定会被老虎吃掉。

  前几天有一个女性创业者破产的故事。她创办了一家幼儿培训机构，前几年风光无限。这几年受疫情的影响，连续卖了四套房，最终破产。我看了她的演讲，深深地为他感到可悲，她的失败几乎是必然的，但她却依然不知道自己出了问题，更不知道问题出在哪里。我常常说，股市是浓缩的人生。一个股市当中的高手，在现实生活中创业的话，是很难犯她那种错误的。

  她看不到风险，甚至无视风险，只想着大赚特赚，并且在极度不利的情况下来加杠杆，如果放在股市中，她早就破产了，根本不用等到这个时候。

  第三，大部分人，请注意，这里我说的就是大部分人，不是小部分人，虽然知道自己不懂股市、是股市小白，但是常怀有侥幸心理，认为自己与其他人不一样。

  普通人眼睛里往往犯幸存者偏差的错误，他们最喜欢听到的是屌丝逆袭的故事。

  第四，初入股市的人往往是有一些积蓄，但是同时这个资金量又很少，同时又希望能在股市中赚钱，缓解他在现实生活中的生活压力、工作压力，甚至期望在工作做不好的情况下能在股市中弹趟一条路来。

  严重的时候，就像一些濒临财务崩溃的人，大量的去买彩票的心理一样。

  股市适合谨小慎微的投资者。股市不是冒险家的乐园。如果有人告诉你，不要怕勇敢向前冲，那么赶快让他滚蛋。你需要先做到保护自己的本金，先做到学习怎么不亏，再学习怎么赚钱，股市不会关门，这里的钱赚不完，不会因为你来的晚一点钱就被别人赚完了，别担心。

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  不要加杠杆

  今天聊一聊杠杆，这是散户易犯的错误之三。之所以说散户，而不说初学者，  是因为很多股市老手也败在加杠杆上，甚至很多曾经的高人。

  可以这么说，这里的散户是指一切拥有散户心理，以及拥有散户的精神状态的人。

  散户不能加杠杆的原因有以下几点：

  第一，加杠杆的本质是在本金有限的条件下，通过放大风险（注意，我这里没有说通过加杠杆，我改用了放大风险这个词）来放大利润的一种行为。

  股市本身的风险就多种多样、不易控制，尤其是对于散户，没有控制风险的能力，甚至也没有控制风险的意识。

  如果你认真地计算过在不同杠杆下的风险收益比，就会发现在加杠杆的情况下，带来的风险大于收益的概率更大。

  这其中的原因有很多，原因之一是股市本身就是只有在少数时间下、少数人、在少数条件下才会赚钱。尤其是在A股。

  二、散户自身的知识水平和对股市的认知能力不够。

  这是散户在股市中亏钱的主要原因之一，无论加不加杠杆都是如此，加杠杆只会让其亏损的更快。

  股市本身就是一个互掏腰包的赌场。我看到有的大V说，美股就是大多数人赚钱的市场，这是明显的误导，是为了吸引别人买他的课程，不分市场、不分条件、不分概率的不负责任的鼓励散户入市的行为。

  这个地球上有几个美国？

  你炒的是美股吗？

  第三，散户无论是对资金的管理还是心理状态上都不够稳定和成熟。

  散户的资金一般都比较小，散户的心理状态一般都是更为急于求成，也就是更为贪婪，贪婪会蒙蔽人的心智。

  散户越亏，头脑与行为都会越激进，亏了急于回本，侥幸赚了急于赚得更多，而不是控制风险，这与正确的做法恰恰相反。

  如果你看过昨天的文章，听说过那个卖了四套房子创业的女人的故事，看到这里，你就应该更为清楚的知道她为什么注定了会失败。

  如果你进过赌场，见过那些赌红了眼的赌徒，你就知道加杠杆的商散户大部分都跟他们一样。

  最后我想说的是：

  投资的关键是确定性加杠杆。

  这句话，我本不想说，但这是股市的真理之一，是无论是在股市还是在其他的投资市场中做大做强的不二法门。这是不是又颠覆了你的认识？

  我不想说的原因是很多人的功力只到了第一层、第二层，但他们却奢望抛弃前面的过程直接去修炼第九、第十层。结果走火入魔。

  我的观点是所有读到这里的人都不要加杠杆。不要等到有一天你真的知道了杠杠的危险的时候，才明白我说的话是真理，那时候已经晚了，可能你已经站在楼顶上了。

  那些有真正的加杠杆的功力的人看到这里，一定也是和我说相同的话。

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  情况不对先退出观望

  资金做趋势投资的时候，是忽略短期波动的。只要持股条件不发生变化，对于小周期甚至日线的波动，采取忽略的态度。直到触发止盈止损的条件。无论资金大小，均是如此。

  但是做短线以及超短线的资金，做的就是短期波动，是靠短期波动赚钱的，需把握市场情绪。

  市场情绪有其自身的规律，可以提前预判，至少可以实时感知。感知慢半拍的人是做不好短线的。

  经常可以看到很多人自己不看盘，也不复盘，靠看别人的公众号，靠看炒股软件的新闻，来指导买卖。怎么可能不亏钱？

  做短线的人，当发现市场情绪不对的时候或者自己的账户状态不对的时候，应该先退出观望，先上岸再说。这一点很多人做不到，导致大赚变成了小赚，小亏变成了大亏，短线变成了长线。

  另外一点原因是持仓会影响人的判断，人非圣贤，看到账户的波动，难以做到一丝波澜没有。我刚开始炒股的时候，自己都觉得奇怪，当把持仓卖掉的那一刹那，心情都是不一样的，对市场的判断也会有变化。就是因为这个原因。

  举个例子，就像谈恋爱或者结婚，在一段感情中，你可能烦心事重重不断，但是只要两个人在一起就还会相爱相杀，两个人相互折磨，看不到外面的世界。但当你决定，并且做出分手决策的那个刹那，心情会有豁然开朗的感觉。

  我们上中学的时候，老师说，你们现在遇到的很多事情，包括早恋，当你们成熟的时候，会发现那只是茶杯里的风波。

  大家在遇到不确定的时候，不能先退出观望的主要心理障碍，是担心一旦卖出就会大涨。但是事实是，大涨的可能性不大，大跌倒是经常会遇到。

  一叶障目，不见森林。

  所以，对于短线和超短线资金，来说，一旦发现情况不对应先退出官网观望，宁可不赚，不可亏损。

  另外我还有一个习惯，我的短线帐户，只允许最多两天的亏损。

  如果账户出现了连续两天的亏损，当第三天，只要没有大赚，哪怕小赚，我都会坚决清仓。

  如果我的帐户在无论任何原因下出现了大幅的回撤，根据回撤的幅度，比如5%或者10%，我会完全退出市场，退出时间根据回撤幅度而定，可能是三天、一周，也可能是半个月甚至一个月。

  只要是大幅回撤我都会先退出、反思，市场大涨也与我无关。绝不会产生把损失扳回来的念头与行为。

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  消费与投资

  很多人分不清什么是消费，什么是投资。对投资没有意识、没有概念。

  比如买房，可能会觉得只要买房就是投资，那倒未必。有这种错误观念主要是因为这些年是房地产的大牛市，房价一直在涨，当房地产处于成熟期的时候，并不是买什么房子都是对的。

  我身边有朋友挣钱一直不少，但是他的资产并不比比他挣的少的多的人多。他的日常花费很多，整天买各种各样的奢侈品，一两年就要换车。这种行为归为消费是比较容易理解的。

  但也有很多消费行为往往被人们忽视，或者很多人意识不到那是一种消费行为。

  比如学习。很多人知道教育是投资，但不知道学习并不一定是投资，也很有可能是一种消费。

  很多人也经常看书，涉及面非常广，五花八门什么都看，懂的知识很多，但这些书与知识并不能给他带来直接的收入，这种行为大部分都是消费，是消遣，不是投资。

  在生活中，我们也会经常看到，有些人文化水平并不高，也不看书也不学习，但他生活过得不错，就是说挣的钱很多。

  而有的人文化水平比较高，这种人古往今来非常常见，就是所谓的穷书生，他们的根本错误之一，就是不能学以致用，就是把看书学习当作一种消遣消费，而不是有明确目的的学习。

  有些人觉得他们是怀才不遇，甚至觉得学习无用，其实这些人仅仅是书呆子而已，是一种懒惰行为，一种避世行为。

  插一句话，那些觉得读书无用论的人，  觉得只要是书、就开卷有益的人，XX都有问题。

  我们回到投资。我们先不讲那些不知道学习的散户，和那些像无头苍蝇一样，不知道怎么学习的散户。

  股市中，有非常多的人一直在努力的学习各种各样的技术，天天在努力的复盘研究个股。但是，他们无法让自己的学习与研究落实在个股的买和卖上，懂得很多，却都没有用，知道的很多，却赚不了钱，是这些人的基本特征之一。他们的学习与研究也是一种消费，一种自我安慰，并不是投资，没有用。

  有句话说得好：真传一句话，假传万卷书。

  这些人都听过这句话，但根本都不懂这句话。他们觉得一本书洋洋洒洒几十万字很牛逼，而一篇文章只有几百字，甚至寥寥几句话，怎么可能跟哪些大部头的着作相比呢。这些人也是XX有问题。

  对于孩子的教育，也不是所有的教育都是投资。很多教育本身就是消费、是消遣，比如琴棋书画。琴棋书画，现在已经是平民化的行为，但是在古代本身就是上层阶级的爱好而已。我们所知道的那些名家、大家，学琴棋书画并不是为了赚钱，没有把它当作一种职业，仅仅是一种玩乐。现在很多人却把它当作一种教育投资。这简直就是搞笑，但是却是现在很多国人的常态。

  还有很多大学里面的专业也是如此，比如金融，这在国内一直是非常受欢迎的一个专业，但是在美国却是师徒相授的，不是普通人能够学的。这么简单的事又有多少人知道？

  这个世界呈现出来的假象与误区太多。

  需要你深入思考，尽量少被误导和忽悠。

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  改变错误的行为模式很难

  人在一个地方犯错之后，即使认识到了这个错误，下次再遇到类似的场景，大概率会再次犯错。

  从生理结构上分析，神经元的连接一旦产生即很难改变。

  在一张白纸上作画比较容易，培养一个新人比纠正一个有错误经验的人更容易。

  高手比普通人犯错少，是因为他们的大脑结构更加优秀，其神经元链接更加高效、合理。没有医学知识的人很难理解这一点，甚至视其为狂悖之言。

  连续的犯错是大脑出现了病态。

  三分钟就能看清事物本质的人，与三天甚至三个月都看不懂的人的命运是截然不同的。

  别人靠直觉就可以走对路，而你需要经过反复的推理分析还不一定能走对，命运当然不同。

  有些人的成功是命中注定的，有些人的优秀是天生的。

  人是无法不借助外力自己把自己提起来的。

  人是无法不借助外力做出超越自己认知的行为的。

  讲个笑话，说两个老农讨论皇帝的生活，一个说皇帝顿顿都吃饺子，另一个说皇帝是用金锄头锄地的。

  放牛娃无法想象皇帝的生活是什么样的，想破脑袋也想不出来。

  我们作为普通人，应该怎么办？

  炒股的人会在同一个地方犯错误，明明知道那里是错误，下次依然会犯。比如说追高，其实他知道追高是不对的，但下次看到一只股票大涨的时候，还会忍不住买进去，买了之后就跌，跌了就后悔。后悔了就卖，一卖就是低点，下次遇到同样的情况会再来一个回合。

  一个女人，如果她老公出轨或者嫖娼被她发现，如果她原谅了她老公，并且下定决心下次绝不原谅他，他老公也决定下次绝不再犯。但下次她老公一定会再犯，她也一定会再次原谅他。

  所以，人性有时候挺逗的。


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