752三百亿联合收购英国电网
这时候林昊苍对着周婷道:“晚点你以我的名义给那些追加投资的大客户们发一封邮件···”
黎家的黎泽之前投来80亿,后面追投100亿,共计180亿给苍穹资本。
恒盛银行之前投150亿,后面追加350亿,共计500亿。
英达银行之前投250亿,后面追加500亿,共计750亿。
惠丰银行之前投350亿。后面追加1650亿,共计2000亿。
新加坡,马来,印尼富豪共投100亿,追投300亿,共计400亿。
梁碧霞之前投了14亿,后面追投50亿,共计65亿。
黄汇忠,郑宏标,黄智祥,林国太,李闻正,五人之前共投了100亿,后面追加了300亿,共计400亿。
河琼之前投资了35亿,后面追加了50亿,共计85亿。
算起来共计追加了3000亿的投资!
林昊苍觉得自己有必要好好感谢一下这些人的信任与支持。
周婷连忙道:“好的,董事长,晚点我就去给他们发感谢函。”
林昊苍点了点头,然后带着周婷一起去了餐厅。
午餐之后,林昊苍拉着周婷往电梯而去。
这时候他手机响了起来,打开一看发现是黎泽打过来的,当即林昊苍接通了电话,“黎先生,什么事?”
电话里黎泽激动的道:“法国电力集团的代表们马上就要到江岛了,下午2点,过来我这喝茶,嘿嘿,大家好好聊聊·”
他们黎家旗下的和江基建是一家致力于交通、能源及基建材料的公司,江岛电灯是为江岛主要电力供应商之一,两者同属和江实业。近年来,不少江岛公用服务公司遇到发展瓶颈问题,因此和江实业把目光放置海外市场,扩展利润空间。
英国电网的出售引起黎家的极大兴趣,加上黎天诚认为全球经济已经开始触底反弹,他父亲告诉他,无论什么项目,只要在政局稳定、有法律保障的国家,都有可能投资,关键看投资项目的回报率与稳健性。预计英国电网的投资回报高达15%,而且该项收购成功将使和江基建在英国业务翻倍。
面对新任CEO普格里奥的犹豫,黎泽在获得了林昊苍的支持后,立马重锤出击,以收购价较其评估价溢价27%,一举击倒麦格理财团。
和江实业向法国电力集团正式交付以不可撤回要约书形式发出的收购要约。此举是黎天诚在英国的第5次投资,也是和江实业有史以来最大规模的海外收购案。
和江基建的主要业务含能源及基建材料,江岛电灯专长是能源基建项目,和江基建借助江岛电灯优势,联手发展能源基建业务。和江基建与江岛电灯在业务上多次合作,不仅因为有合成效益,也可节省税务支出。早在94年,他父亲就将英国第一货柜港Felixstowe纳入旗下。
近7年来,和江实业开始谋划英国公用事业庞大版图:04年8月,和江基建以5138万英镑全额收购自来水供应商剑桥水务.
05年6月,和江基建以5.575亿英镑收购北方燃气网40%的股权,同时江岛电灯以2.773亿英镑收购该公司19.9%的股份,和江实业共持有北方燃气网59.9%的权益。
在09年11月,和江基建和江岛电灯增持北方燃气网的股份至88.4%,涉资约7580万英镑,在10年5月,和江基建以2.2亿英镑收购电力供应商SeabankPower50%的权益,在 6月将其中25%权益转售江岛电灯。
而此次跟苍穹资本联合收购后,和江实业将控制英国约25%的电网配送市场、约10%的天然气供应市场,以及5%的供水市场。
“哦,法国电力集团的代表们已经来了?”林昊苍有点惊讶,“好,我等下就过去”
简单了聊了几句就结束了电话。
一旁的周婷好奇的道:“董事长,什么好事啊?”
林昊苍笑道:“这次我们苍穹资本会跟和江基建联合收购一家英国的电网公司·”
“和江基建?那是不是黎家的产业吗?”周婷很震惊。
林昊苍笑道:“是的,他们黎家要海外扩张呢,遇到强大的竞争对手,缺钱,所以跟我们苍穹联合一起呢”
周婷恍然大悟,连忙道:“这是好事啊,苍穹资本可以多元化投资哦!”
两人边走边聊,然后来到了苍穹资本中心楼顶,坐上了直升机。
很快林昊苍跟周婷就来到了长江大厦。
黎泽带着一群高管们已经在等林昊苍了,看到从直升机上下来的林昊苍,黎泽连忙走上前,道:“林先生,来了”
两人热情的握了握手,边走边聊。
林昊苍笑道:“黎先生,没想到你动作那么快!”
黎泽笑道:“哈哈,林先生,有你的资金支持,当然有速战速决了,商机转瞬即逝啊”
近年因江岛公用服务公司遇到发展瓶颈问题,和江实业早把目光放置海外市场。该交易是和江实业英国布局的重要一步,对于已拥有英国剑桥水务公司以及北方燃气网的和江实业来说,取得优质成熟电网资产将提升和江实业的业务协同效应。
收购成功后,和江实业将控制英国约1/4的电网配送市场,输电量约890亿度电,客户数目约780万,服务范围29165平方公里,覆盖英国伦敦、英国东部及东南部地区。这些地区的经济生产总值约占英国GDP 40%。该电网还为伦敦四个机场、伦敦地铁、海峡隧道链接铁路、伦敦证券交易所及著名景点、高校等重要公共设施共点,这些地区的输电业务将带来稳定收入。
而且和江实业积极走国际化道路,除了顺应规模扩张需要,更主要是通过业务全球化来分散其投资风险。不同的市场受经济周期影响不同、行业竞争程度差异,市场发展阶段也有先后。和江实业利用这种地域差异来增加其投资灵活性、降低风险,确保整体回报令人满意。和江基建并购前约60%收入来自江岛电灯,40%收入来自海外,而江岛电灯75%收入来自江岛。收购后,将大大增加和江实业从江岛以外获得的投资收益。
此外,基建和电力属回报期长的业务,特点是受当前经济状况影响较低,收入稳定,但资本投资较大。英国电力市场号称全球最自由的电力市场,主要体现在电力企业竞价上网,而负责电力运输的电网部分,依靠固定的电力运输费,投资收益相对稳定。在自由市场中,能透过收购取得稳定回报,也将有助集团其它业务发展,降低遇到困境时出现的财务危机。面对如此诱人的蛋糕,无怪乎国际财团也垂涎欲争。
这次收购资金算起来高达100亿美元啊,他们黎家可一时半会拿不出那么多的资金,不过用苍穹资本的支持,完全可以拿下了,而且苍穹资本的投资一直都是做一个大股东,把经营权交给合作伙伴,这是他们黎泽最喜欢的地方。
这时候林昊苍笑道:“黎先生,跟你们合作我们放下,不过我们苍穹资本需要派五名董事,跟五名财务官哦!”
预计的总收购资金是800亿,黎家出资500亿,苍穹资本出资300亿,数额非常大,林昊苍需要参与电网公司的经营之中的。
黎泽笑道;“当然没有问题”说着他伸出了手,道:“林先生,请,我们先喝茶,慢慢谈一些细节!”
“好,请!”林昊苍微笑的道:“今天资金就可以到!”
····
时间慢慢的流逝,下午2点的时候,法国电力集团的代表们也来到了长江大厦!
“艾琳女士,你好!”黎泽微笑的伸出了手。
“你好,黎先生”法国电力集团的执行董事艾琳作为这次的领头人,专利从法国来到了江岛。
寒暄了两句之后,黎泽介绍道:“艾琳女士,这位是林先生,是我的合伙人”
看着如此年轻的林昊苍,内心震惊无比,没想到黎泽的合伙人居然那么年轻,能拿出几百亿的资金??
“你好,林先生,很高兴见到你”说着她伸出了手。
“你好,美丽的艾琳女士”林昊苍微笑的跟她握了握手。
随后大家来到了会议室,开始商谈起来。
法国电力集团是欧洲最大的电力生产商,在08年以125亿英镑收购英国能源集团,并掌管英国的电力网络,为英国南部和伦敦地铁、英吉利海峡隧道等主要基础设施供电,覆盖780万人,供应全英约1/4电力,为英国最大配电商。
按欧盟要求,为使英国对可再生能源的依赖从2%提升到15%,英国电网需实施大规模升级方案:在12年前耗资140亿英镑、20年前投入135亿英镑,进行全方位的电网技术改造和扩大覆盖范围。但法国电力集团前期大规模收购行动使其负债累累,10年上半年财报显示其赢利急剧下滑,从09年同期的31亿欧元骤减至16亿欧元,致使电网建设缓慢,部分建设延缓至2018年才能并网,这无疑让英国可再生能源发展目标受阻。因此,自09年10月开始,法国电力集团希望出售英国配电业务,以解债务之急。
自法国电力集团有意出售英国电网,同年12月,由澳大利亚麦格理、阿布扎比投资局和加拿大养老金计划组成的财团,简称麦格理财团,也准备争夺这笔巨额的基础设施交易。在长达一年多时间里,普格里奥接棒嘉德奈成为法国电力集团的新任CEO后,一直犹豫是否出售英国电网,外界揣测这桩买卖是否能继续下去。此外,由于受到信贷危机爆发影响,麦格理财团出价保守,在第二轮竞投中其出价落后于和江基建,最后不得不败下阵来。
而和江基建之所以击败麦格理财团,则是因为苍穹资本的力挺,这次苍穹资本会跟和黎家合作联合收购法国电力集团旗下英国电力网络业务EDF Energy的100%电网资产。
商谈很顺利,在下午5点的时候,大家签订了收购协议。
黎家旗下的和江基建集团有限公司、江岛电灯联同苍穹资本以800亿击退由阿布达比投资局、加拿大退休金计划投资局及澳大利亚麦格理集团组成的财团,向法国电力集团(EDF)收购旗下英国电力网络业务EDF Energy的100%英国受规管及非受规管电网资产。
交易作价中,70%由项目融资支付,其余30%分别由和江基建、江岛电灯及苍穹资本40%、22.5%和37.5%,三方出资成立新公司UK Power Networks管理英国电网资产。该项并购成为江岛上市公司对英国资产最大的收购案,也是和江实业史上最大金额的收购项目。
此次交易将作为和江实业海外扩张计划的一部分,丰富和江实业从江岛以外获得的投资收益,市场估计回报率约15%。
黎泽签署完协议之后,非常的高兴,感激的道:“林先生,谢谢了!”
在欧美债务危机、全球通胀升温背景下,此宗并购案为和江实业海外并购打了一剂强心针,以全球业务化降低投资风险,投资公共事业使和江实业受惠。此外,和江实业财务状况良好,公众相信其继续拓展海外公共业务能力,并购也为集团盈利带来增长动力。
如果前期整合顺利,并购后将带来较好收益,第一,和江基建并购前约60%收入来自江岛电灯,而江岛电灯75%收入来自江岛,为拓展英国投资市场,突破发展瓶颈,和江基建早在英国有燃气及水务项目,收购进一步令当地业务多元化,丰富海外投资组合,通过这些具备吸引力的资产,推动收益增长,第二,就是电网属回报周期长业务,电网覆盖地区的经济生产总值约占英国GDP 40%,地区中多处重要公共设施为输电业务将带来稳定收入。此次收购中90%为资产回报率较低的受规管资产,回报稳定理想;余下包括机场电力供应及隧道业务的非规管业务,回报率较高,估计每年可带来6000万至7000万英镑的未计利息、税项、折旧及摊销前盈利。第三,此次交易英国的反垄断监管机构及民众未对此感到担忧,主要是英国政府需要满足2020年可再生能源发展目标,并购过程中受到民间及监管部门阻挠较少。
林昊苍淡淡一笑道:“黎先生,我们都是共赢的,我还有感谢你,带我一起参与这次盛大的收购呢!”
黎泽听着林昊苍谦虚的话,顿时更加感激林昊苍了,觉得林昊苍非常非常值得他信任。
这时候法国电力集团的执行董事艾琳笑道:”黎先生,林先生,希望你们能比我们法国电力集团在英国电力市场上经营得更好!”
“作为前车可鉴,你们和江基建要在并购后加快电网升级速度哦!”
曾经,为达到英国可再生能源发展目标,法国电力集团经营的电力网络面临升级压力,仅萨福克电力网络就在对两个变电站进行升级,每项升级工程费超过100万英镑,这将是并购金额外的另一笔开支,在08年法国电力集团以125亿收购英国能源集团、美国Constellation Energy能源公司部分股权,后因投入过高使其债务高企最后不得不出售英国电网。
英国被称为世界自由电力市场,竞争激烈。英国保守党为增加市场竞争,曾于09年计划拆分英国六大电力企业,以降低消费者的能源消费。虽然此次交易未造成英国民众担忧,但是,此后和江实业要在占据英国25%的电网配送市场基础上再收购电网业务,将变得非常困难。
管理上,EDF Energy曾有不良客服记录,被英国行业监管机构天然气电力市场办公室罚款200万英镑,可见其管理需要一场变革。江岛虽然曾一度是英国殖民地,在管理上与英式管理有相似之处,但是在跨国并购中,整合仍是关键。此次他们法国电力集团急需在10年底前出售资产,从现有资料看属于救援式并购。救援式并购中,被收购方正处于财务灾难边缘,但是收购方很少继续留任原公司管理者;从另一层面说,被收购公司是一个消失的公司,当大量管理者被替换,中层及员工层中恐惧情绪及小道消息蔓延,员工非常担心收购方采取裁员行动以解决原有问题。
想到这里,她又道;“黎先生,林先生,希望你们抓紧时间克服被收购方存在的抵触情绪;消除收购方对原公司部分管理人员的过度依赖。另外,需要关注收购双方的企业文化匹配度,使双方无形资产也达到协同效应,再提炼出新公司的企业文化,以适应新的市场竞争··”
黎泽笑道;“艾琳女士,谢谢你的提醒,我们会做好的这一切的”
艾琳点了点头,又忽然对着林昊苍道;“英俊的林先生,以后来法国一定要联系我哦!”
林昊苍嘿嘿一笑:“我一定会的!”
晚上的时候,召开了新闻发布会,黎家宣布了这次800亿的收购,震惊了亚洲!
不过新闻发布会上,按照林昊苍的要求,黎泽并未提及苍穹资本。
(https://www.wshuw.net/1419/1419730/520595459.html)
1秒记住万书网:www.wshuw.net。手机版阅读网址:m.wshuw.net